理財

 在香港這個工時長， 僱員地位低下的職場環境中， 很多俗稱「打工仔一族」 早已對夢想失去了了盼望， 純粹只是為一份微薄的收入卑躬屈膝， 過著朝九晚五的生活， 只求生存， 不為生活。 只不過這種忍耐是有期限的， 若不想帶著抑鬱英年早逝， 在退休年齡前退下職場， 只要通過精明的理財策劃， 也可以舒服地享受餘生。 模擬個案第一集的主人翁是55歲的黃先生， 原本任職本港一間大型航空公司的公關副主管職位， 在2020年肺炎所引起的全球航空停頓的風波中（新聞：裁員以外還可以做什麼？）， 成為了公司削減開支下的犧牲品。 以下是他的個人背景資料和現有投資組合。 背景： 年齡：55...

一提起債券， 大多數人只知道美國國債和一般公司發行的債券。 雖然因為信用評級極高而被視為避險工具，美國國債的相對低息率（ 就算是30年期國債也常常低於1.5% 的水平）對於非專業投資者來說吸引力不大。在亞洲地區， 公司債的入場門檻比較高， 動輒20萬美元， 並且溢價非常高， 導致收益率降低， 一般評級為A級的公司債的年收益率也只有2% 到 3%， 市場上也時有年收益率過10% 的債券， 但是信用評級往往只有C級甚至沒有評級（代表公司還款能力受到頗大的質疑），往往令到投資者卻步。 再加上由於債券可以收取的佣金費用不高， 銀行經理往往不願意向客戶推薦債券這種理財產品， 這也解釋了為什麼很多亞洲的投資者並不認識債券。筆者現在會推薦一種信用評級可以媲美美國國債並且債息的收益率可在非槓桿的情況下達到六厘以上的債券 - 市政債券...

環球政局動盪導致市場波動， 似乎已是每季財經節目主持人的口頭禪。 不難看出， 踏入2020年， 隨著新經濟股和衍生產品的興起， 市況的走向已逐漸脫離傳統市場波動理論的框架。 這變化對於投機者固然是一個嚴峻的考驗， 但同時也令到保守的投資者困惑不已。 股票相關的投資產品大幅上落， 定息產品相關的投資物回報卻偏低， 只有大概1～2厘。 如果能承受比債券多一點點的風險， 不尋求資本增長， 只尋求高息回報（~6％）的話， 市場上又有什麼選擇呢？ 有是有的， 不過只限於歐美市場。 這種投資產品叫做 Covered call...

投資市場縱使大部分時候看似風平浪靜， 但是其實往往內藏暗湧。 對於一般散戶而言， 市場走勢的指標主要是各大市場的指數， 例如香港的恆生指數， 或者是美國的道瓊斯指數。 雖然指數成分股確實有一定的指標性， 但是往往也成為大戶操縱市場氣氛的有效工具。 如沒有豐富投資經驗及金融知識， 散戶往往損失慘重。有說法是九成投資股票的人均會虧蝕， 甚至導致傾家蕩產， 欠下巨債。 亞太區的投資者一般只懂得投資股票及基金。 原因十分簡單， 就是因為這兩種投資工具的佣金最為可觀。 故此即使在銀行網站查找資料， 大部分資訊也是跟股票和基金相關， 銀行的理財顧問也著重推介股票和基金， 以賺取較可觀的佣金及創造更佳的業績紀錄。(其實大部分亞太區的理財顧問會更加熱衷推介儲蓄保險， 但是這不太算是投資工具，...